Situación Financiera
En el Balance General se puede apreciar la situación financiera de la organización, y esta puede ser de diferentes tipos:
- De máxima estabilidad, cuando los Activos están siendo financiados en su totalidad por el Capital Propio.
- Situación financiera en equilibrio, cuando se utilizan las fuentes de financiamiento de capital o ajenas, éstas últimas en combinación de corto y a largo plazo, pero las de corto plazo no sobrepasan el activo circulante.
- Situación financiera en desequilibrio, cuando se utilizan las fuentes de financiamiento de capital o ajenas, éstas últimas en combinación de corto y a largo plazo, pero las de corto plazo sobrepasan el activo circulante financiando parte de la inversión.
- Situación financiera inestable, cuando los capitales propios se han reducido por causa de pérdidas acumuladas a tener un saldo deudor.
La situación financiera no es la misma para una empresa pequeña, que para una mediana o una grande.
La situación financiera de una organización se debe ver de dos puntos de vista, uno es su situación financiera a corto plazo, que se observa en el Capital de Trabajo, y la otra es la situación financiera a Largo Plazo, que se observa a través del análisis del Balance General en una forma total,
- ¿Podrá la organización pagar sus deudas a corto plazo con prontitud?
- ¿Está la gerencia utilizando efectivamente el capital de trabajo?
- ¿Es la cantidad de Capital de trabajo, excesiva o insuficiente?
- ¿Posee la compañía una calificación de crédito favorable?
- ¿Está mejorando la posición financiera del circulante?
De acuerdo a las respuestas anteriores, una empresa posee una situación financiera circulante sólida si:
- Puede cumplir con los vencimientos de los acreedores a corto plazo cuando se vence.
- Puede mantener un capital de trabajo suficiente para las operaciones normales
- Hacer frente a las necesidades de cubrir intereses y dividendos
- Mantener una clasificación de créditos -favorable
Con referencia a la situación financiera a largo plazo, los primeros interesados son los accionistas; esto no quiere decir que no se interesen en la situación financiera circulante, ni que los interesados en la circulante no estén interesados en la situación a largo plazo.
Una situación financiera circulante favorable puede quedar neutralizada por una situación contraria reflejada en la situación financiera a largo plazo
La primordial preocupación, con el estudio de la posición financiera a largo plazo de una organización tiene que ver con:
- ¿Qué inversión de capital ha sido hecha en los distintos tipos de activos?
- ¿Cuáles son las fuentes de este capital? Es decir, ¿En qué proporción se encuentran los fondos ajenos y los propios?
- ¿Tiene la organización la proporción más apropiada y productiva entre los fondos obtenidos de préstamos y el capital?.
- ¿Está la inversión en cada grupo de activo propiamente balanceada?.
- ¿Está la inversión en el activo de operación en proporción con las venas corrientes, el volumen de ventas en perspectiva y la utilidad neta?.
- ¿Está mejorando la solidez financiera a largo plazo?.
- ¿Proporciona alguna prueba de la capacidad que posee la compañía para ampliar y crecer?
El Análisis Financiero como referencia para el desempeño futuro
Características de un Buen Análisis Financiero
- La base de todo buen análisis es la comparación plena de los objetivos que debe alcanzar y de los usos a los que se va a destinar. Esta comprensión da a lugar a una economía de esfuerzos, así como a centrar la atención en los puntos que es necesario clarificar y las estimaciones y proyecciones que son necesarias.
- El proceso de análisis financiero consiste básicamente en reducir las áreas de incertidumbre, pero esta última nunca puede ser eliminada por completo.
- Un análisis e informe escrito es no solo un medio significativo de comunicación con el lector, sino que además resulta muy útil para organizar el pensamiento del analista, así como para permitirle comprobar la fluidez y lógica de su presentación.
- En un buen análisis aparecen claramente separadas para el lector las interpretaciones y conclusiones del análisis, y los datos en que éste está basado.
El Análisis de Estados Financieros consiste en un estudio comparativo de las relaciones y tendencias de ciertas partidas o grupo de ellas, con miras a determinar la posición económica financiera de una Empresa y apreciar su grado de rendimiento y progreso.
En cambio la interpretación de Estados Financieros es un proceso mental llevado a cabo con el fin de formarse un juicio y llegar a conclusiones sobre la marcha y situación de la empresa, resultando sugerente y no puede ser exacto ni preciso.
Objetivos de los Estados Financieros
- Satisfacer las necesidades -de -información de las personas que tengan menos posibilidades de obtenerla y que dependan de los estados financieros como principal fuente de información sobre las actividades económicas de la empresa.
- Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en lo concerniente al monto de dichos flujos y su oportunidad o fecha en que se obtendrán.
- Dar información útil con el fin de evaluar la capacidad de la administración, utilizar con eficacia los recursos de la empresa y alcanzar así su meta primordial.
- Proporcionar información acerca de las transacciones y demás eventos que sirven para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades de la empresa.
- Revelar información concerniente a las transacciones de la empresa y demás eventos que constituyen una parte de ciclos de utilidades no concluidos. Será necesario que se presenten valores actuales cuando éstos difieran marcadamente de los costos históricos. Los activos y los pasivos deben agruparse o clasificarse conforme a su grado de incertidumbre respecto a su importe o fecha de realización o liquidación.
- Dar un estado de utilidades periódicas que sirvan para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades de la empresa.
- Proporcionar información útil para el proceso de predicción. Se deberán presentar pronósticos financieros que faciliten la confiabilidad de las predicciones de los usuarios.
Principales Estados Financieros
Los principales Estados Financieros que van a utilizar para efectuar dicho análisis serán:
1. Balance General .- En el se indican las propiedades de la Empresa y el origen de los mismos, a través de las cuentas de:
a) Activos
b) El Pasivo
c) El Capital Contable
